Sumário
A demonstração de fluxo de caixa, também conhecida como demonstração dos fluxos de caixa, é uma das três principais demonstrações financeiras que toda empresa precisa, juntamente com a demonstração de posição financeira e demonstração de resultado.
A demonstração de fluxo de caixa resume todo o dinheiro que entra e sai de sua empresa durante um período especificado. Isso é importante porque entrada de caixa não é necessariamente boa, e saída de caixa não é necessariamente ruim.
Demonstrações de fluxo de caixa precisas e atualizadas são essenciais para empresas grandes e pequenas. A boa notícia é que você não precisa ser um especialista em contabilidade para compreender os fundamentos desse princípio financeiro.
Este artigo explica como o fluxo de caixa é apresentado na demonstração de fluxo de caixa. Também orientamos você através de uma demonstração de fluxo de caixa da Amazon, seguida por um exemplo preparado especificamente direcionado para uma empresa SaaS.
Por fim, mostramos como software especializado pode gerar automaticamente sua demonstração de fluxo de caixa a partir das informações prontamente encontradas em seu balanço patrimonial e demonstração de resultado. Esse é o primeiro passo para uma modelagem de fluxo de caixa mais fácil e precisa modelagem de fluxo de caixa e previsão financeira.
O que é uma Demonstração de Fluxo de Caixa?
Fluxo de caixa é o dinheiro que entra e sai de seu negócio. É diferente de muitos outros princípios contábeis, pois é completamente separado da lucratividade ou valor da sua empresa. A demonstração de fluxo de caixa ilustra o fluxo de caixa da sua empresa em um período específico.
O formato típico de demonstração de fluxo de caixa de uma empresa inclui atividades operacionais, de investimento e de financiamento. Esses três termos são as seções de uma demonstração de fluxo de caixa. Vamos explorar essas atividades um pouco mais.
Partes da Demonstração de Fluxo de Caixa
Fluxo de caixa das atividades operacionais
As atividades operacionais são geralmente entendidas como as operações normais e do dia a dia de uma empresa. Se você vende cupcakes, as atividades operacionais incluirão a venda de cupcakes ou a compra de açúcar e farinha para assar seus cupcakes.
Dessa forma, o fluxo de caixa das atividades operacionais inclui todo o dinheiro que entra e sai de seu negócio devido a esses processos normais e do dia a dia. A seguir estão alguns exemplos de fluxos de caixa das atividades operacionais:
- Entrada de caixa: A entrada de caixa principal, e às vezes única, das atividades operacionais é o recebimento de caixa da venda de bens ou serviços. Observe que o recebimento de caixa é usado em vez de receita porque às vezes, rotatividade é registrada antes do recebimento de caixa ou caixa é recebida antes que a receita seja registrada.
- Saída de caixa: As despesas são a principal saída de caixa das atividades operacionais. Essas podem incluir pagamentos de juros, pagamentos de impostos, aluguel, pagamentos a fornecedores e assim por diante. Para empresas SaaS, taxas de hospedagem e assinaturas de software comercial necessário são maneiras comuns pelas quais o caixa flui para fora da empresa devido a atividades operacionais. Observe que apenas as despesas em caixa são listadas na demonstração de fluxo de caixa, o que significa que depreciação e amortização não estão incluídas. Discutiremos isso mais abaixo.
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Quando você ouve "atividades de investimento", você provavelmente primeiro pensa em ações. O fluxo de caixa das atividades de investimento inclui a venda ou compra de ações, mas isso não é tudo. Enquanto as atividades de investimento de indivíduos são frequentemente limitadas a ações, as das empresas são mais diversificadas.
As atividades de investimento de uma empresa também podem incluir a compra ou venda de grandes ativos. Essas são coisas de valor que a empresa possui. Sua empresa pode comprar ativos físicos, como um prédio de escritório ou um servidor grande, para exercer suas operações. Estes são geralmente chamados de ativos tangíveis porque você pode tocá-los.
Você também pode comprar ativos intangíveis que não pode tocar, como novo software que melhora sua plataforma ou uma patente. Aqui estão alguns exemplos de fluxos de caixa das atividades de investimento:
- Entrada de caixa: A venda de títulos (ações), terras ou ativos antigos são fluxos de caixa positivos comuns das atividades de investimento.
- Saída de caixa: Fluxos de caixa negativos das atividades de investimento são essencialmente o oposto dos fluxos de caixa. Esses incluem a compra de ações ou novos ativos, como um prédio ou equipamento.
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
As atividades de financiamento são como uma empresa é financiada. Isso inclui financiamento de capital e passivos. Por exemplo, uma empresa pode usar um empréstimo bancário para financiar operações, ou os proprietários podem investir mais de suas economias pessoais no negócio.
Alguns exemplos de fluxo de caixa das atividades de financiamento são os seguintes:
- Entrada de caixa: A empresa abrindo um novo empréstimo ou os proprietários colocando mais dinheiro no negócio são exemplos de fluxos de caixa positivos das atividades de financiamento. Uma oferta pública inicial (IPO) ou a emissão de novas ações também são fluxos de caixa positivos das atividades de financiamento.
- Saída de caixa: A emissão de um dividendo é um bom exemplo de fluxo de caixa negativo das atividades de financiamento. O pagamento de um empréstimo é outro exemplo. A empresa também poderia recomprar algumas de suas ações para aumentar seu preço. Em todos esses casos, o caixa saindo da empresa seria um sinal de que a empresa está indo bem.
Como Calcular o Fluxo de Caixa
O fluxo de caixa de uma empresa pode ser calculado usando o método direto ou indireto. Ambas as opções são permitidas pelos princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). No entanto, muitas pequenas empresas preferem o método indireto.
Calculando fluxo de caixa com o método direto
No método direto, você deve registrar todo o caixa conforme entra e sai de seu negócio. Esse é um grande fardo contábil adicional porque você precisa manter dois livros-razão gerais para todas as atividades e outro para rastrear transações em caixa.
Não apenas esse método é mais demorado do que o método indireto, mas você ainda precisará fazer um pouco do método indireto. Seguindo o método indireto, a reconciliação da demonstração de fluxo de caixa com a demonstração de resultado ainda deve ser feita.
Calculando fluxo de caixa com o método indireto
O método indireto começa com o caixa das atividades operacionais. O resultado líquido (ou prejuízo) é retirado da demonstração de resultado. Então, o contador trabalha para trás removendo todas as receitas e despesas que não são em caixa e adicionando toda a receita que não foi reconhecida e despesas que ainda não foi incorrida.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento e financiamento são diretos nos métodos indireto e direto. Como são transações em caixa, nenhuma mágica contábil especial precisa ser realizada.
Como as Demonstrações de Fluxo de Caixa se Comparam às Demonstrações de Resultado e Balanços Patrimoniais?
A demonstração de fluxo de caixa está intrinsecamente relacionada ao balanço patrimonial e à demonstração de resultado. Se você tiver seu balanço patrimonial e demonstração de resultado na sua frente, então você tem todas as informações necessárias para elaborar sua demonstração de fluxo de caixa.
No entanto, existem algumas diferenças importantes e elas se relacionam entre si de maneiras especiais.
Demonstração de fluxo de caixa vs. balanço patrimonial
O balanço patrimonial é um retrato do valor contábil de uma empresa em uma data específica. Mostra todos os ativos de um lado e todos os passivos e patrimônio líquido do outro.
A demonstração de fluxo de caixa mostra como o caixa fluiu durante um período de tempo. Como o balanço patrimonial mostra as coisas em um dia em vez de durante um período, é mais fácil elaborar uma demonstração de fluxo de caixa precisa com o balanço patrimonial do início e do fim do período em mãos.
Por exemplo, se você estiver elaborando uma demonstração de fluxo de caixa para 2024, deve ter seus balanços patrimoniais de 31 de dezembro de 2023 e 31 de dezembro de 2024 prontos.
As diferenças no patrimônio líquido e passivos, bem como as de depreciação e amortização, se aplicáveis, afetarão diretamente sua demonstração de fluxo de caixa. Veremos isso um pouco mais claramente quando analisarmos o exemplo da Amazon.
Demonstração de fluxo de caixa vs. demonstração de resultados
A demonstração de resultados e a demonstração de fluxo de caixa revelam informações sobre a empresa durante um período de tempo. A demonstração de resultados apresenta toda a receita e despesas durante um período de tempo, bem como a renda líquida final (ou perda).
Regras de reconhecimento de receita (principalmente ASC 606) significam que às vezes o dinheiro está em sua conta antes de você tê-lo ganho, ou você ganhou a receita mas ainda não recebeu o pagamento. O mesmo pode ser dito sobre quando você paga despesas versus quando elas são incorridas.
Isso significa que o fluxo de caixa das atividades operacionais é semelhante, mas não é o mesmo que a receita e despesas encontradas na demonstração de resultados.
Uma demonstração de resultados resume todos os fundos que entraram e saíram de sua empresa. Essa discrepância é uma das partes mais difíceis de elaborar demonstrações de fluxo de caixa precisas e à prova de auditoria.
Exemplos de Demonstração de Fluxo de Caixa
Exemplo de demonstração de fluxo de caixa da Amazon
Observe o exemplo abaixo: demonstração de fluxo de caixa da Amazon de 2016. Muitas informações podem ser extraídas desta demonstração de fluxo de caixa.
Primeiro, o topo de cada documento financeiro deve mostrar quatro coisas:
- O nome da empresa (Amazon)
- O tipo de demonstração (demonstrações consolidadas de fluxo de caixa)
- O período (os anos terminados em 31 de dezembro de 2014, 2015 e 2016)
- A moeda (em milhões)
Uma demonstração consolidada é simplesmente aquela que tem múltiplos períodos nela. Neste caso, a Amazon quer mostrar como seu fluxo de caixa mudou ao longo de três anos.
Conforme mencionado acima, alguns itens na demonstração de resultados precisam ser ajustados para a demonstração de fluxo de caixa. Chamamos isso de "reconciliação" dos dois documentos.
O primeiro é remover/adicionar qualquer receita e despesa para corresponder aos fluxos de caixa acima. O mais complicado é lidar com depreciação e amortização. Estas são as formas como os ativos são transformados em despesas.
Digamos que você compre um laptop por $2.000 que espera durar cinco anos. As autoridades fiscais permitem que você reclame uma despesa de depreciação de ($2.000/5) $400 anualmente. No entanto, isso não é uma despesa em dinheiro.
Observação: Este é um exemplo simplificado de depreciação linear. Dependendo da classe de ativo e localização, você pode ser obrigado a calcular a depreciação de forma diferente. Por favor, consulte seu contador.
O fluxo de caixa ocorreu como uma atividade de investimento porque você comprou um ativo. A depreciação anual é apenas um sistema de redução fiscal; nenhum dinheiro muda de mãos. Isso significa que toda a depreciação precisa ser adicionada de volta da demonstração de resultados.
O mesmo é verdadeiro para amortização; apenas os ativos são intangíveis, como relacionamentos, contratos ou patentes.
As linhas vermelhas destacam os próximos fluxos de caixa de atividades operacionais, de investimento e financeiras. Na parte inferior, podemos ver que a posição de caixa da Amazon subiu constantemente de cerca de $9 bilhões no final de 2013 para $19 bilhões no final de 2016.
Uma última coisa a mencionar é que números negativos são mostrados entre colchetes. Esta é uma prática contábil padrão. Uma fotocópia em preto e branco seria muito confusa se estivessem em vermelho.
Da mesma forma, cópias degradadas às vezes podem ter marcas aleatórias que podem parecer sinais de menos.
Figura 1. Demonstrações de Fluxo de Caixa da Amazon para 2014–2016. Fonte: amazon.com
Exemplo de demonstração de fluxo de caixa SaaS
Aqui está um exemplo de uma demonstração de fluxo de caixa SaaS típica. A primeira diferença é que os números são muito menores nos milhares. Em seguida, essa demonstração de fluxo de caixa é para um único ano.
Como é típico para demonstrações de um ano, os subtotais são encontrados na coluna do meio, totais na coluna da direita e números individuais na coluna da esquerda. Isso melhora a legibilidade do documento.
Como é comum para startups, esta é bastante enxuta. Não há muitas compras grandes de equipamentos e os valores das atividades de financiamento—patrimônio e empréstimos—são bastante pequenos. Inversamente, há um fluxo de caixa substancial de clientes e saída de despesas típicas. Isso inclui mão de obra, serviços de hospedageme assim por diante.
No geral, a empresa tem fluxo de caixa positivo e corre pouco risco de despesas inesperadas prejudicarem sua lucratividade.
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Demonstração de Fluxo de Caixa no Forecast+ da Baremetrics
Relacionado: O que é Fluxo de Caixa Líquido?
O que uma Demonstração de Fluxo de Caixa lhe Diz sobre sua Empresa?
Uma demonstração de fluxo de caixa ajuda a determinar a força, lucratividade e viabilidade de longo prazo da sua empresa.
Ajuda você a medir seu nível de liquidez, ou, em outras palavras, se você tem caixa suficiente para pagar suas despesas. Acionistas e investidores examinam de perto as demonstrações de fluxo de caixa de uma empresa e as utilizam para determinar a saúde financeira geral da organização.
As demonstrações de fluxo de caixa também fornecem um meio para prever seu fluxo de caixa futuro, o que é útil para orçamentação. Além disso, se você tem a intenção de se candidatar a um empréstimo ou uma linha de crédito, precisará fornecer demonstrações financeiras atualizadas ao seu credor.
Benefícios do Planejamento de Fluxo de Caixa para Empresas SaaS
Um bom planejamento de fluxo de caixa é inestimável para qualquer empresa, e as empresas baseadas em assinatura não são exceção. Aqui estão alguns benefícios específicos para sua empresa SaaS:
- Se você conseguir visualizar e rastrear com precisão suas despesas, poderá identificar rapidamente qualquer inconsistência e eliminar despesas desnecessárias, aumentando assim seu lucro.
- Uma visão clara de seus parâmetros de liquidez oferece as informações para otimizar seus fluxos de dinheiro de saída e entrada.
Problemas de Fluxo de Caixa Específicos de SaaS
Existem vários problemas persistentes relacionados ao fluxo de caixa que a maioria dos proprietários de negócios SaaS enfrenta de tempos em tempos. Vamos analisar alguns deles.
1. Equilibrando prazos de pagamento
Dependendo do seu modelo de negócio, os prazos de crédito dos seus clientes podem se estender por 30 ou 60 dias. Muitas vezes, porém, você terá contas que precisam ser pagas imediatamente ou dentro de algumas semanas, o que pode prejudicar seu fluxo de caixa. Por esse motivo, é uma boa ideia configurar uma estrutura de pagamento adiantado para clientes sempre que possível.
Este problema pode surgir quando seus contas a receber os prazos são mais generosos do que os seus contas a pagar. Contas a receber são receitas reconhecidas de clientes que ainda não pagaram você. Contas a pagar são despesas incorridas que você ainda não pagou.
Se seus clientes tendem a pagar meses após usar seus serviços, considere negociar melhores prazos com seus fornecedores para corresponder aos seus fluxos de caixa de entrada e saída.
2. Controlando contas a receber
Contas a receber podem sair do controle se você não estiver observando rigorosamente os pagamentos atrasados. A maioria das empresas considera pagamentos 30 dias atrasados como 25% não cobrável, o que sobe para 100% não cobrável em 120 dias de atraso.
É por isso que faz sentido configurar um mecanismo de faturamento automatizado para garantir que seus clientes paguem você no prazo. Automatizar lembretes aos clientes para alertá-los sobre o próximo ciclo de faturamento também é útil para reduzir a chance de falha nos pagamentos.
Se os pagamentos dos clientes não forem processados (devido a cartões de crédito vencidos, fundos insuficientes ou outros problemas), você pode colocar um sistema de cobrança em vigor para lembrar os clientes de atualizar suas informações de pagamento.
3. Churn de cliente
Como os negócios SaaS são inerentemente baseados em assinatura, quando um cliente para de usar seu software ou não renova sua assinatura, isso afetará negativamente seu fluxo de caixa e liquidez. Você deve ser o mais proativo possível na redução de abandono de clientes.
Uma maneira de reduzir o churn de clientes é manter um diálogo com seus clientes que o ajude a entender os recursos que desejam e depois desenvolvê-los.
Procure soluções avançadas de análise de SaaS como Baremetrics para entender quais clientes você está perdendo e por quê. Em seguida, aja rapidamente para tomar contramedidas. Quanto maior sua taxa de retenção de clientes, melhor será seu fluxo de caixa a longo prazo.
4. Taxa de queimação
Taxa de queima mede a rapidez com que sua empresa está perdendo dinheiro. Pode ser expressa como uma porcentagem do dinheiro total que você tem em mãos ou o número de meses que você tem deixado.
Especialmente sair da fase de pré-receita para "lucratividade de ramen" pode ser difícil. Uma das melhores maneiras de estender seus fluxos de caixa durante este período é usar serviços de assinatura você mesmo. Dessa forma, você transforma custos iniciais mais altos, de software caro a servidores, em despesas mensais gerenciáveis.
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