Sumário
Capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes e os passivos circulantes de uma empresa. Às vezes, é chamado de capital de giro líquido, e é uma das medidas de liquidez de uma empresa. Você pode encontrar todas as informações necessárias para calcular o capital de giro em demonstração de posição financeira.
Neste artigo, vamos explicar ativos circulantes, passivos circulantes e como calcular o capital de giro. Vamos examinar por que o capital de giro é importante, o que liquidez significa e algumas medidas relacionadas, como o índice de liquidez seca e o índice de liquidez geral.
Embora as equações sejam bastante simples, encontrar os dados para calcular todas essas métricas não é.
Baremetrics facilita a coleta e visualização de todos os seus dados de vendas para que você sempre saiba quanto dinheiro tem em mãos, quais clientes pagaram e para quem você ainda deve serviços.
Quando você tem muitos clientes, alguns são assinados anualmente enquanto outros são mensais, com múltiplos níveis e vários complementos. Isso torna difícil calcular sua MRR, ARR, LTV e muito mais. Felizmente, existe Baremetrics para fazer tudo isso por você.
Veja como o painel de MRR se parece aqui:
Baremetrics pode monitorar sua proporção de liquidez seca para SaaS. Pode até ajudar a garantir que você receba de contas inadimplentes. Integrar esta ferramenta inovadora pode tornar a análise financeira perfeita para sua empresa SaaS, e você pode começar um teste gratuito hoje.
O que são ativos circulantes?
Os ativos circulantes incluem basicamente tudo o que é atualmente dinheiro ou será convertido em dinheiro dentro de um ano.
Caixa e equivalentes de caixa: Dinheiro pode ser qualquer coisa, desde notas no seu caixa pequeno até o saldo da sua conta corrente. Equivalentes de caixa são aqueles itens que podem ser convertidos em dinheiro imediatamente, como títulos mobiliários (ou seja, ações e títulos).
Contas a receber: Este diário em particular é utilizado apenas sob sistema de contabilidade de competência e não o contabilidade de caixa sistema. Contas a receber inclui a receita que sua empresa reconheceu mas ainda não coletou. Conforme você recebe pagamentos pelos serviços que já forneceu, essa conta diminuirá enquanto sua conta de caixa aumentará.
Inventário: Inventário inclui todos os suprimentos disponíveis para produzir produtos para venda, bem como os produtos prontos para serem vendidos. Muitos negócios SaaS têm zero de inventário.
O que são passivos circulantes?
Passivos circulantes são as dívidas que você deve pagar no próximo ano. Para um negócio SaaS, a receita diferida categoria é particularmente importante.
Contas a pagar: Junto com as contas a receber, as contas a pagar são utilizadas apenas no sistema de contabilidade de competência. São despesas que foram incorridas mas ainda não pagas, como a conta de eletricidade em sua mesa ou serviços faturados que você não precisa pagar imediatamente.
Dívida atual/Títulos a pagar: Estas são as dívidas que você precisa pagar completamente dentro de um ano.
Parcela atual da dívida de longo prazo: Algumas empresas separam a parte da dívida de longo prazo que precisa ser paga no ano seguinte. Por exemplo, sua hipoteca pode ter 25 anos, mas a parte atual inclui todos os pagamentos que você fará no próximo ano.
Receita diferida: Contraditoriamente, se você coletou dinheiro por serviços que ainda não foram prestados, isso é um passivo porque você deve ao cliente por esses serviços.
Como você calcula o capital de giro?
A fórmula do capital de giro é muito simples:
Capital de Giro = Ativos Circulantes – Passivos Circulantes
Você essencialmente soma todos os seus ativos circulantes e subtrai todos os seus passivos circulantes.
Liquidez
Liquidez refere-se à disponibilidade de caixa ou equivalentes de caixa disponíveis para despesas planejadas e inesperadas. Geralmente, alta liquidez é considerada mais segura, pois você tem a agilidade para evitar despesas imprevistas e aproveitar oportunidades surpresa.
De fato, há dois indicadores principais de se um negócio conseguirá sobreviver: lucratividade e liquidez. Por mais contra-intuitivo que seja, uma empresa lucrativa sem liquidez suficiente está fadada ao fracasso, enquanto uma empresa não particularmente lucrativa com liquidez positiva forte pode sobreviver tempo suficiente para reverter sua lucratividade. Para mais informações, veja nosso artigo recente sobre fluxo de caixa líquido.
Quais são algumas outras medidas de liquidez?
Existem várias formas de calcular liquidez. O índice de liquidez geral e o índice de liquidez seca são calculados com as mesmas informações do capital de giro, que são encontradas no balanço patrimonial.
Índice de Liquidez Geral = Ativos Circulantes/Passivos Circulantes
Índice de Liquidez Seca = (Caixa + Equivalentes de Caixa + Investimentos Negociáveis + Contas a Receber)/Passivos Circulantes
Enquanto o índice de liquidez geral usa todos os ativos e passivos circulantes, o índice de liquidez seca remove o inventário. Isso ocorre porque a suposição de que o inventário será convertido em dinheiro dentro de um ano baseia-se na suposição adicional de que a empresa operará bem e eficientemente durante esse ano. Esta pode ser uma suposição perigosa, pois os mercados mudam e o inventário pode ficar preso em armazéns até ser colocado em grandes descontos.
O fluxo de caixa líquido tira informações da demonstração de fluxo de caixa, que, além do balanço patrimonial discutido acima, é uma das três principais demonstrações financeiras (com demonstração de resultado sendo a terceira).
Fluxo de Caixa Líquido = Entradas de Caixa Totais – Saídas de Caixa Totais
Enquanto o índice de liquidez seca, o índice de liquidez geral e o capital de giro medem a liquidez de uma empresa em um ponto no tempo, o fluxo de caixa líquido mostra como a liquidez está mudando ao longo do tempo.
seja honesto
Quais são as limitações dessas medidas em SaaS?
Todas essas medidas têm seus limites. Por exemplo, ter um fluxo de caixa líquido alto positivo pode nem sempre ser algo bom. Se esse fluxo de caixa veio de um empréstimo massivo projetado para manter a empresa funcionando enquanto o patrocínio continua a diminuir, então dificilmente é algo bom.
Da mesma forma, um grande fluxo de caixa negativo pode originar-se da compra de novos equipamentos que melhorarão a produtividade e diminuirão os custos de longo prazo.
Empresas SaaS que geram receita através de um modelo de assinatura geralmente têm contas a receber altas e/ou receita diferida. Quando este é o caso, o índice de liquidez geral, o índice de liquidez seca e o capital de giro podem todos ser distorcidos.
Rotatividade involuntária pode significar que a conta de contas a receber é maior do que a receita realmente cobrável, o que tornaria essas medidas excessivamente otimistas. Para este problema, Baremetrics Recover pode ajudar! Até 9% de MRR é perdido em pagamentos com falha, e Baremetrics tem a ferramenta para minimizar isso.
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Por outro lado, uma conta de receita diferida muito alta pode tornar essas medidas menos impressionantes, embora um empréstimo essencialmente sem juros de clientes seja geralmente um benefício para a empresa.
Outra questão que muitas vezes é ignorada quando analistas dependem muito dessas medidas é a sazonalidade. Por exemplo, se você tiver uma campanha anual em dezembro para incentivar seus assinantes mensais a comprar assinaturas anuais, você provavelmente verá um pico em seu caixa, bem como receita diferida durante os primeiros meses do ano.
Da mesma forma, se você der aos seus funcionários bônus grandes no verão, você precisará de mais dinheiro em mãos nos meses de verão para contabilizar essa folha de pagamento mais alta. Conhecer a sazonalidade do seu negócio ajudará na interpretação dessas medidas.
Por fim, mais nem sempre é melhor neste caso! Se seu capital de giro for consistentemente alto, pode ser uma indicação de que você não está usando seu capital de forma eficiente. Pode ser hora de investir mais no seu futuro ou devolver mais aos acionistas na forma de dividendos.
Existe uma medida melhor de liquidez para SaaS?
Embora não seja necessariamente uma medida melhor de liquidez, a taxa rápida de SaaS fornece informações exclusivas, específicas e acionáveis ao analisar os dados de receita do seu negócio SaaS. As informações que ela fornece são diferentes das do capital de giro, e vale a pena o tempo para calcular a taxa rápida de SaaS para uma melhor compreensão da sua empresa.
A taxa rápida de SaaS é baseada nos diferentes tipos de RRM (receita recorrente mensal) e é calculada da seguinte forma:
Taxa Rápida de SaaS = (RRM Novo + RRM de Expansão + RRM de Reativação)/(RRM de Contração + RRM Perdido)
Como regra geral, uma taxa rápida de SaaS de <1 indica um perigo presente para sua empresa, pois você está perdendo clientes mais rapidamente do que está atraindo novos. Enquanto uma taxa rápida de SaaS de 1–4 indica crescimento, o ritmo pode ser muito lento para garantir a longevidade do seu negócio. Geralmente, uma taxa rápida de SaaS de >4 é uma trajetória de crescimento segura e confortável.
Por mais fácil que seja calcular sua taxa rápida de SaaS uma vez que você tem os números, obtê-los é outra questão. Sua empresa SaaS provavelmente usa software de CRM e/ou processamento de pagamentos, e os dados necessários para calcular todos os valores de RRM necessários podem estar espalhados por toda parte. Integrar software inovador que pode extrair valores de RRM de sistemas de CRM e processamento de pagamentos é um atalho valioso.
Baremetrics monitora sua taxa rápida de SaaS, calculando tudo a partir de do RRM da sua empresa conforme mostrado pelos seus pagamentos/upgrades de associação ou assinatura para seu taxas mensais de cancelamento. Integrar essa ferramenta inovadora pode tornar a análise financeira perfeita para sua empresa SaaS, e você pode começar um teste gratuito hoje.
