Sumário
Líderes empresariais em todos os nichos buscam índices e métricas financeiras para avaliar o desempenho de sua empresa. Não é diferente em SaaS, e a cada ano Baremetrics ajuda mais empresas de SaaS a acompanhar esses índices para crescer o mais rápido possível.
Dada a natureza única da indústria de SaaS, não é incomum encontrar que alguns índices financeiros neste nicho terão uma aparência muito diferente dos índices financeiros típicos da indústria. Este artigo detalha três índices principais para sua empresa de SaaS: a taxa atual, a taxa rápida e o índice de teste ácido.
Juntos, esses índices financeiros oferecem uma visão fácil da suficiência de uma empresa em suas várias fases de crescimento (ou queda). Quando dizemos visão fácil, aqui está um exemplo do que queremos dizer:
Se você fosse informado de que a taxa rápida de sua empresa está abaixo de 1, você saberia o que isso significa?
Sim! Com esses números à sua disposição, é fácil entender onde sua empresa se encontra financeiramente.
O que é a Taxa Rápida?
Fiel ao seu nome, a taxa rápida é uma métrica de análise financeira que é rápida de calcular porque não contém tantas variáveis quanto, por exemplo, a taxa atual em seu cálculo. Tudo o que você precisa para calcular a taxa rápida é registros precisos dos ativos e passivos do mês em análise.
A fórmula para calcular a taxa rápida é detalhada abaixo:
Taxa Rápida = (Caixa + Equivalentes de Caixa + Investimentos Negociáveis + Contas a Receber) ÷ (Passivos Circulantes)
Os únicos ativos aplicados durante este cálculo são aqueles tipos de ativos que podem ser convertidos em caixa em 90 dias. Observe as variáveis incluídas na fórmula acima. Os ativos, além de caixa e equivalentes de caixa, incluem investimentos negociáveis e contas a receber, que são os ativos líquidos acessíveis em 90 dias da análise.
Esses ativos que são prontamente líquidos em tão pouco tempo são chamados ativos rápidos.
A Taxa Rápida de SaaS Funciona da Mesma Forma?
A resposta não é bem assim. Calcular a taxa rápida de SaaS é ligeiramente diferente da forma como é estimada em outras indústrias. É diferente por razões que ficarão imediatamente claras ao calcular a taxa rápida de uma empresa de SaaS de exemplo mais adiante neste artigo.
Por enquanto, vamos apenas dizer que as empresas de SaaS analisam ativos e passivos através de lentes diferentes, e sua análise financeira reflete essa perspectiva.
O que é a Taxa Atual?
Por uma excelente razão, você descobrirá que a taxa rápida é o índice financeiro mais falado. É rápida, facilmente calculável, e um executivo não pode tomar uma decisão errada aplicando apenas a taxa rápida. No entanto, a popularidade desfrutada pela taxa rápida não torna a taxa atual menos útil na tomada de decisão.
A taxa rápida calcula valores que se aplicam ao curto prazo, enquanto a taxa atual analisa períodos mais longos (por exemplo, um ano ou mais). Quando você pensa na taxa atual, pense em ativos circulantes e passivos circulantes; essas variáveis estão envolvidas em seu cálculo.
Os ativos circulantes em cada balanço incluem estoque, caixa, equivalentes de caixa, títulos negociáveis, despesas pré-pagas e contas a receber. Os valores desses ativos geralmente podem ser convertidos em caixa em um ano.
Os passivos circulantes incluem todas as dívidas e obrigações que devem ser liquidadas em um ano. Dívida de curto prazo, contas a pagar e outras dívidas e passivos acumulados são exemplos de passivos circulantes.
Os ativos circulantes são somados e divididos pelo total de passivos circulantes para obter a taxa atual:
Taxa Atual = (Total de Ativos Circulantes) ÷ (Total de Passivos Circulantes)
Se a Empresa A acumulou passivos no valor de $100.000 enquanto seus ativos circulantes são de $150.000, a taxa atual é de 1,5. Para a Empresa A, isso significa que eles estão ligeiramente fora do apuro, mas também não estão em um ótimo lugar. Com uma taxa atual menor que um, há menos ativos circulantes do que passivos, o que é considerado um risco para credores e acionistas. Em 1,5, o valor dos ativos circulantes pode ser ligeiramente superior, mas, após o pagamento dos passivos circulantes, a empresa pode estar no prejuízo.
O que é o Índice de Teste Ácido?
O índice de teste ácido é na verdade apenas outro nome para a taxa rápida em análise financeira. Costuma ser útil em mais situações do que a taxa atual, pois ignora todos os ativos que não são fáceis de liquidar. Se o índice de teste ácido for muito menor do que a taxa atual, significa que existem mais ativos circulantes que não são fáceis de liquidar (por exemplo, mais estoque do que equivalentes de caixa). Se a taxa de teste ácido de Empresa A ou a taxa rápida é 1,1, significa que Empresa A depende mais fortemente do estoque do que de qualquer outro ativo circulante. Esta descoberta não é uma indicação de perigo iminente, mas uma análise mais próxima do tipo de empresa que mostra esses números pode revelar mais informações.
Se Empresa A é uma loja de varejo, esses números (taxa atual e índice de teste ácido) podem não ser motivo de alarme porque lojas de varejo geralmente têm muito estoque.
No entanto, se Empresa A for uma empresa de SaaS, esses números poderiam ser uma péssima notícia.
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Taxa Rápida (ou Índice de Teste Ácido) vs. Taxa Atual
Os ativos rápidos podem ser rapidamente extraídos dos ativos circulantes quando não há registros separados dos ativos rápidos da empresa. A taxa rápida é calculada usando menos variáveis do que a taxa atual, e seu valor pode indicar prontamente a saúde financeira de curto prazo da empresa.
Se você está preocupado em cobrir dívidas e passivos nos próximos 90 dias, a taxa rápida fornecerá as informações mais úteis. Curiosamente, para empresas sem ativos de estoque, a taxa rápida e a taxa atual podem ser idênticas, exceto por algumas pequenas diferenças, como algumas contas a receber que não são fáceis de liquidar.
Enquanto a taxa rápida é elogiada como o índice financeiro mais benéfico dos dois, o tipo de empresa ou indústria onde essa análise financeira é conduzida vale a pena observar. Omitir o estoque ao calcular a taxa rápida de um supermercado (onde o estoque geralmente é movido rapidamente) pode não fornecer uma visão precisa da saúde financeira ou liquidez desse supermercado.
Em diferentes empresas, esses índices financeiros podem flutuar. Se não tomar cuidado, é fácil perder de vista as métricas financeiras precisas nas quais decisões essenciais podem ser baseadas.
A Taxa Rápida é Aplicável a SaaS?
Como observado frequentemente neste artigo, o nicho da indústria é importante quando os índices financeiros são calculados. As visões de uma empresa de SaaS sobre seus ativos e passivos circulantes são incomparáveis às de uma loja de varejo ou supermercado, e esta perspectiva única se reflete na análise financeira.
Dito isso, uma empresa de SaaS ainda pode aplicar a taxa rápida para fornecer informações valiosas sobre a direção de seu crescimento.
O que é a Taxa Rápida de SaaS?
A taxa rápida é definida acima e uma fórmula é fornecida. No entanto, a fórmula de taxa rápida fornecida é genérica e se aplica em várias indústrias, mas as variáveis calculadas são diferentes quando se trata da indústria de SaaS.
A taxa rápida de SaaS é diferente de qualquer outro cálculo de taxa rápida que você possa encontrar em artigos e livros de análise financeira:
Taxa Rápida de SaaS = (MRR Novo + MRR de Expansão + MRR de Reativação) ÷ (MRR de Contração + MRR Cancelado)
Abaixo está um exemplo de valores calculados pela Empresa Z para representar sua taxa rápida de SaaS.
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Tabela 1. Exemplo de taxa rápida de SaaS.
| Variáveis | Valores |
| Novo MRR | $150,000 |
| MRR de reativação | $100,000 |
| MRR de Expansão | $125,000 |
| MRR Removido | $90,000 |
Taxa Rápida de SaaS = ($150k + $100k + $125k) ÷ $90k = 4,2
A partir das informações na Tabela 1, já pode estar claro que a Empresa Z está crescendo de forma eficiente. A Empresa Z mostra aumento na MRR de crescimento (ou seja, a soma de nova MRR, MRR de reativação e MRR de expansão) e baixa taxa de churn. No entanto, não é suficiente apenas olhar para a tabela e decidir que a empresa está crescendo; o valor exato da sua taxa rápida de SaaS pode significar coisas diferentes.
Faixas da Taxa Rápida de SaaS
Entender onde a taxa rápida de SaaS da sua empresa se enquadra nas faixas do setor pode dizer quais partes do seu negócio precisam de melhorias. No exemplo acima, você poderia decidir que reduzir ainda mais sua taxa de churn nos próximos meses manterá sua empresa na zona segura. Você pode estar certo, mas a Tabela 2 lhe dá a visão mais rápida dos próximos passos para sua empresa.
Tabela 2. Faixas da taxa rápida de SaaS.
| Valor da Taxa Rápida de SaaS | Significado |
| <1 |
Sua empresa pode não sobreviver por mais um ou dois meses. |
| 1–4 |
Sua empresa está crescendo, mas lentamente. Pode ser desafiador manter sua empresa à tona se a MRR de crescimento permanecer a mesma. |
| >4 |
Sua empresa está crescendo de forma eficiente. Para cada $1 perdido ou com churn, sua empresa está ganhando de volta quatro vezes ou mais em MRR de crescimento. |
Use Baremetrics para monitorar sua taxa rápida de SaaS
Por mais fácil que seja escrever a MRR da Empresa Z na Tabela 1, os números são mais complicados antes de chegar nesse ponto. Sua empresa SaaS provavelmente usa software de CRM e/ou processamento de pagamentos, e os dados necessários para calcular todos os valores de MRR necessários podem estar espalhados por toda parte. Integrar software inovador que possa extrair valores de MRR de sistemas de CRM e processamento de pagamentos é um atalho valioso.
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