Sumário
Poucos proprietários de empresas são tão apaixonados pelo que fazem quanto os das empresas SaaS. A Baremetrics apoiou centenas de PMEs com análises abrangentes enquanto desenvolvem, constroem e mantêm seus negócios ao longo do tempo. De fato, muitos desses proprietários permanecem na indústria por anos, enquanto outros vendem seus negócios com um lucro considerável.
Em ambos os casos, esses negócios precisam entender o patrimônio do proprietário de capital próprio para tomar decisões estratégicas sobre o futuro da empresa. O patrimônio do proprietário é usado para obter empréstimos de investimento ou ao vender uma empresa como investimento.
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O que é patrimônio do proprietário em SaaS?
O patrimônio do proprietário é a proporção do valor total dos ativos de uma organização que seus proprietários e acionistas podem reivindicar. Para calcular o patrimônio do proprietário, some o valor contábil de todos os seus ativos.
Os ativos podem ser ativos circulantes ou não circulantes. Os ativos circulantes são quaisquer itens que podem ser convertidos em dinheiro em um ano, como estoque ou contas a receber. Seus ativos não circulantes ou de longo prazo são itens que não são consumidos ou convertidos em dinheiro em um exercício fiscal, incluindo propriedades imobiliárias, equipamentos, patentes, etc.
Depois de estabelecer o valor de seus ativos, todos os passivos (empréstimos, folha de pagamento, contas a pagar, etc.) são deduzidos do valor total. O valor restante após a dedução é o patrimônio do proprietário ou patrimônio líquido.
Por exemplo, se você tem $ 400.000 em ativos em sua empresa e tomou um empréstimo de $ 300.000 para cobrir despesas, seu patrimônio do proprietário é $ 100.000.
Seu patrimônio do proprietário aumenta quando o proprietário ou sócios aumentam sua contribuição de capital ou se os lucros aumentam através de vendas. Seu patrimônio do proprietário é reduzido por saques, depreciação de ativos ou quaisquer perdas.
Por que o patrimônio do proprietário é importante?
Em primeiro lugar, o patrimônio do proprietário ajuda você a avaliar suas finanças. Ao mesmo tempo, ajuda você a tomar decisões cruciais sobre expansão e manutenção. Você pode comparar seu patrimônio do proprietário de um período para o próximo para determinar se está ganhando ou perdendo valor ao longo do tempo. Lembre-se, quando está buscando financiamento, você precisa mostrar patrimônio para investidores e credores.
Além disso, o patrimônio do proprietário mostra apenas o valor contábil do negócio e não o valor de mercado. O valor de mercado é o preço dos ativos vendidos, enquanto o valor contábil reflete o valor de compra de um ativo. Portanto, seu valor de mercado pode ser maior ou menor que o valor contábil devido ao potencial de ganho e receita do seu negócio.
O que está incluído no patrimônio do proprietário em SaaS?
O patrimônio do proprietário inclui o dinheiro investido pelo proprietário do negócio e os lucros gerados desde sua criação, menos quaisquer fundos retirados da empresa ou perdidos pelo negócio.
Caso a empresa seja estruturada como corporação e a propriedade seja amplamente detida por acionistas, seu patrimônio também incluirá o seguinte.
i. Lucros retidos
As empresas podem optar por distribuir seus lucros como dividendos aos acionistas ou reter e reinvestir o dinheiro no negócio. Os fundos mantidos no balanço patrimonial e não pagos como dividendos formam parte do patrimônio.
ii. Ações em circulação
As ações de uma corporação emitidas e compradas por investidores são conhecidas como ações em circulação. Em outras palavras, são as ações no mercado aberto detidas por insiders e oficiais da empresa. No entanto, as ações em circulação podem flutuar se a empresa emitir novas quando exercer opções de ações para funcionários ou arrecadar capital extra. Essas diminuem em número se a empresa recomprar ações.
iii. Ações em tesouraria
Ações em tesouraria ou ações de tesouraria são ações anteriormente em circulação recompradas de acionistas e retidas pela empresa. As empresas frequentemente fazem isso se acreditam que suas ações estão subavaliadas. Para aumentar o valor de mercado das ações restantes e ganhos por ação, a empresa pode reduzir o número circulante de ações em circulação através da recompra.
iv. Capital adicional integralizado
Capital adicional integralizado ou capital contribuído é o valor pago pelas ações acima de seu valor nominal. Simplificando, é o valor que os investidores pagaram pelas ações acima de seu valor nominal. Não pode ser distribuído como dividendos.
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O patrimônio do proprietário é um ativo?
Embora o patrimônio do proprietário seja calculado com base nos ativos possuídos pela empresa, ele não é refletido como ativo no balanço patrimonial. Tecnicamente falando, o patrimônio do proprietário são os ativos do proprietário do negócio e não o próprio negócio.
Os ativos da empresa são todos os itens de valor possuídos pela empresa, enquanto o patrimônio do proprietário representa a reivindicação do proprietário sobre o que restaria se o negócio vendesse todos os seus ativos e liquidasse suas dívidas.
O patrimônio do proprietário pode ser negativo?
O patrimônio do proprietário pode ser negativo ou positivo dependendo do equilíbrio de ativos e passivos da empresa.
Se os passivos de um negócio forem maiores que seus ativos, o patrimônio do proprietário será negativo, e o proprietário pode desejar investir capital adicional na empresa para cobrir o déficit. O patrimônio negativo do proprietário também pode ter implicações fiscais. Se o proprietário saca dinheiro do negócio, os saques são tributáveis como ganhos de capital.
É crítico que o negócio monitore suas contas de capital e evite saques se o saldo for negativo. Leia mais sobre a importância de entender o patrimônio como uma startup em nosso blog.
Como o patrimônio do proprietário é mostrado no balanço patrimonial?
O patrimônio do proprietário é registrado em seu balanço patrimonial no final do período contábil. Os ativos são mostrados no lado esquerdo, enquanto, no lado direito, você pode encontrar os passivos e o patrimônio do proprietário.
Tenha em mente que o patrimônio do proprietário é sempre indicado como um valor líquido, mostrando o valor do dinheiro retirado como saques pelo proprietário ou sócios durante um período contábil designado. A empresa também manterá uma conta de capital que revele o patrimônio líquido resultante dos investimentos do proprietário.
Como calcular o patrimônio do proprietário
Encontrar o patrimônio do proprietário não é ciência de foguete, pois a matemática básica é mais que suficiente.
Basta deduzir os passivos do valor total dos ativos para calculá-lo:
Patrimônio do Proprietário = Total de Ativos – Total de Passivos
O mesmo cálculo também determina o patrimônio dos acionistas se a empresa for uma corporação registrada.
A diferença fundamental entre o balanço patrimonial de uma empresa SaaS e outros negócios é a forma como a receita é gerada. Para determinar seu lucro líquido, você precisará de várias métricas à mão, incluindo:
i. Valor do Contrato Anual (ACV)
Esta métrica representa o valor médio do contrato anual de uma assinatura de cliente, incluindo novas reservas e renovações. Além disso, você também precisará contabilizar a ACV perdida que ocorreu através de cancelamento. Fique atento ao seu ACV na Baremetrics.
ii. Receita anual
Isso inclui sua receita total de assinatura e baseada em uso do ano.
iii. Custo da receita e custos operacionais
Empresas que vendem produtos físicos listariam o Custo das Mercadorias Vendidas (CMV) em sua demonstração de resultados, mas empresas SaaS usam o Custo da Receita (CR) em vez disso. São os custos diretos incorridos na entrega do seu produto no período contábil. Isso pode incluir custos de hospedagem e infraestrutura, suporte ao cliente, operações em nuvem, software de terceiros ou taxas de dados.
As despesas operacionais incluem marketing, administração e desenvolvimento de produtos. Esses custos determinam seus lucros líquidos, encontrados na parte inferior de sua demonstração de resultados. O lucro líquido também pode ser registrado no balanço patrimonial sob lucros retidos se não for, por exemplo, alienado através de dividendos.
Como o patrimônio do proprietário é calculado quando há acionistas?
O patrimônio dos seus acionistas é calculado da mesma forma que o patrimônio do proprietário quando uma empresa individual ou parceria está registrada. Representa o valor total em dólares que seria devolvido aos acionistas se seus ativos totais fossem vendidos e as dívidas quitadas.
O patrimônio dos acionistas também é registrado no balanço patrimonial no final de um período de relatório financeiro e determina a saúde financeira.
O cálculo simples é:
Patrimônio dos Acionistas = Ativos Totais – Passivos Totais
Perguntas Frequentes
O que é patrimônio líquido em um negócio SaaS?
O patrimônio líquido é o direito residual sobre os ativos de um negócio SaaS depois que todos os passivos são deduzidos — essencialmente, a participação líquida dos fundadores e acionistas na empresa. Para SaaS especificamente, inclui capital investido em rodadas de financiamento, lucros retidos de operações e ajustes de ações em tesouraria. É a medida fundamental do valor que o negócio tem para seus proprietários no balanço patrimonial.
Como é calculado o patrimônio líquido?
Patrimônio líquido = Ativos totais − Passivos totais. A identidade contábil (Ativos = Passivos + Patrimônio Líquido) significa que o patrimônio líquido é o que resta após credores e obrigações serem contabilizados. Para SaaS, isso inclui tanto ativos tangíveis (caixa, equipamentos) quanto intangíveis (custos de desenvolvimento capitalizados, ágio), contra passivos correntes (receita diferida, contas a pagar) e obrigações de longo prazo (empréstimos, arrendamentos).
Como os lucros retidos afetam o patrimônio líquido?
Os lucros retidos — os lucros acumulados que o negócio não distribuiu aos proprietários — fluem para o patrimônio líquido em cada período. Para um negócio SaaS lucrativo, os lucros retidos crescem o patrimônio líquido ao longo do tempo. Para SaaS não lucrativo (o que é o caso da maioria do SaaS em estágio inicial), os lucros retidos são negativos e compensam o capital investido de rodadas de financiamento. Rastrear lucros retidos é como você mede se o patrimônio líquido está sendo construído pelas operações ou apenas por levantar mais capital.
O churn involuntário impacta o patrimônio líquido?
Sim — diretamente. Cada dólar de receita recorrente perdida para pagamentos falhados é um dólar que não flui para lucros retidos. Negócios de assinatura perdem em média cerca de 9% da MRR para churn involuntário. Acumulado anualmente, isso é um arrasto significativo na taxa em que o patrimônio líquido está sendo construído. Recuperar até metade dessa perda involuntária com dunning estruturado melhora materialmente a trajetória dos lucros retidos.
O que é um patrimônio líquido saudável para um negócio SaaS?
Não há uma referência universal — depende do estágio do negócio, estrutura de capital e estratégia de crescimento. SaaS em estágio inicial frequentemente tem lucros retidos negativos (compensados por capital investido de rodadas de financiamento), o que é esperado. O que importa é a trajetória: o patrimônio líquido deve crescer conforme o negócio amadurece, e a proporção de patrimônio líquido proveniente de lucros retidos (versus capital novo) deve aumentar conforme o negócio se aproxima da lucratividade.
Patrimônio líquido versus patrimônio líquido — a mesma coisa?
Intimamente relacionados, mas não idênticos. Patrimônio líquido é a medida contábil baseada em valor contábil (ativos e passivos ao custo contábil). Patrimônio líquido ou valor empresarial usa avaliações baseadas em mercado ou múltiplos de receita e é tipicamente muito maior para um negócio SaaS do que o patrimônio contábil, já que contabiliza o valor de continuidade operacional da receita recorrente. Ambos são úteis; eles respondem a perguntas diferentes.
Patrimônio Líquido, Lucros Retidos e Onde Estão os Vazamentos
O patrimônio líquido é o acumulador financeiro que rastreia silenciosamente se seu negócio SaaS está construindo valor real ou apenas consumindo capital. Cada dólar de lucros retidos que flui adiciona à participação líquida dos fundadores e acionistas; cada dólar de perda involuntária reduz a taxa em que o patrimônio líquido se compõe.
Os 9% da MRR que o negócio de assinatura médio perde para pagamentos falhados não aparece apenas em métricas de churn — aparece diretamente nos lucros retidos. Entre 148 clientes da Baremetrics usando Recuperar para automação de dunning em dezembro de 2024, $1,35 milhão foi recuperado em um único mêsAo longo do ano, isso é aproximadamente $16 milhões de receita recorrente que vazaria do patrimônio líquido.
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