Sumário
A receita operacional é essencialmente o dinheiro que sobra depois de deduzir todas as despesas diretas e indiretas da receita líquida. É um dos muitos totais que podem ser mostrados na demonstração de resultado, dependendo do nível de detalhe da demonstração de resultados.
Neste artigo, explicaremos a receita operacional e como ela é calculada. Também veremos o que é e o que não é incluído no cálculo, como ela difere de outros totais e por que é importante. Depois de dominar essas medidas tradicionais de lucratividade, confira Baremetrics para obter suas métricas de SaaS.
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Como você calcula a receita operacional?
A receita operacional é uma medida oficial Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) da saúde financeira de uma empresa. Tem vários componentes principais, mas pode ser resumida da seguinte forma:
Receita Operacional = Lucro Bruto – Despesas Operacionais
A margem bruta é quanto dinheiro sobra quando você deduz o custo das mercadorias vendidas (CMV) da receita líquida:
Lucro Bruto = Receita Líquida – CMV
A receita líquida é quanto de receita sobra depois de remover devoluções, reembolsos, descontos, etc. da receita:
Receita Líquida = Receita – (Devoluções + Reembolsos + Descontos)
Então, o que tudo isso significa? A receita operacional é simplesmente a quantia de dinheiro que você ganhou após deduzir todas as despesas diretas e indiretas.
Os custos diretos são despesas diretamente relacionadas à venda de um produto ou serviço. Essas despesas geralmente são agrupadas como CMV e relatadas separadamente de outras despesas na demonstração de resultados, logo após a receita.
Os custos indiretos são as despesas utilizadas para executar operações comerciais maiores e, portanto, geralmente chamadas de despesas operacionais. Estes incluem despesas em dinheiro, como aluguel, serviços públicos e folha de pagamento, bem como despesas não operacionais, como depreciação e amortização (para ativos tangíveis e intangíveis, respectivamente). Porém, observe que a receita operacional não inclui impostos ou juros, e é por isso que frequentemente é confundida com EBIT discutido abaixo.
Embora existam outras maneiras de calcular a receita operacional, vamos obter primeiro algumas definições para torná-las mais compreensíveis.
Quais são os componentes da receita operacional?
A receita operacional é calculada com três componentes principais. O primeiro é a receita líquida.
Receita (ou Vendas): A receita é encontrada no topo muito superior da demonstração de resultados. É a soma de todo o dinheiro ganho pela empresa durante seus processos comerciais principais. Para um negócio de assinatura de SaaS, isso incluiria todo o dinheiro ganho com assinaturas mensais e anuais que ocorreram durante o período coberto pela demonstração de resultados, bem como complementos, taxas de uso, etc.
Receita Líquida: A partir da receita (às vezes chamada de receita bruta), existem certas deduções que não são exatamente despesas e aparecem antes das despesas serem listadas na demonstração de resultados. Essas deduções incluem descontos oferecidos aos clientes ou reembolsos de serviços cancelados ou produtos com defeito. Após essas deduções serem feitas, o valor restante é a receita líquida.
Os outros dois itens são as despesas deduzidas da receita líquida: CMV e despesas operacionais.
CCusto das Mercadorias Vendidas (CMV): O CMV geralmente aparece após a receita na demonstração de resultados. A receita líquida menos o CMV é a margem bruta. O CMV é o custo total dos produtos ou serviços de uma empresa, e também é conhecido como o custo incorrido para fabricar bens ou serviços. O CMV inclui apenas os custos diretos da produção de seu serviço.
Despesas Operacionais: São as despesas geradas pelas atividades comerciais principais de uma empresa. As despesas operacionais incluem folha de pagamento, serviços públicos, aluguel, contribuições de pensão e comissão de vendas.
Como vamos comparar a receita operacional com algumas outras medidas de lucratividade de uma empresa abaixo, vamos adicionar mais algumas definições aqui:
Depreciação: A depreciação é um método para distribuir o custo de um ativo tangível de longo prazo ao longo de sua vida útil. Os ativos depreciáveis podem incluir edifícios, equipamentos, móveis de escritório, veículos, terrenos e máquinas. Observe que quais ativos podem ser depreciados depende dos códigos fiscais locais.
Amortização: A amortização é um sistema para distribuir o custo de um ativo intangível ao longo de sua vida útil. Os ativos amortizáveis podem incluir patentes e marcas registradas, acordos de franquia, processos proprietários e o custo de emissão de títulos para arrecadar capital.
Impostos: Os impostos são calculados com base na receita de um negócio menos todas as despesas dedutíveis de impostos.
Juros: A despesa de juros é a quantia de dinheiro gasta para servir um empréstimo. Por outro lado, uma empresa pode receber juros sobre o dinheiro que tem no banco.
Ganhos: Os ganhos são resultados de eventos financeiros positivos não relacionados às atividades principais da empresa. Os ganhos indicam a quantia de dinheiro ganha pela empresa de eventos únicos. Podem incluir a venda de um segmento operacional. Por exemplo, Baremetrics recentemente vendeu Intros por $100.000. Os ganhos também podem vir da venda de ativos improdutivos ou ativos que atingiram o fim de sua vida útil, como veículos antigos, terrenos não utilizados, etc.
Perdas: As perdas são resultados de eventos financeiros negativos não relacionados às atividades principais da empresa. As perdas indicam a quantia de dinheiro que a empresa perdeu com eventos únicos, como a resolução de uma ação judicial ou uma perda devido a uma transação de ações.
Com essas definições adicionais em mãos, podemos agora comparar a receita operacional com vários outros totais que você pode encontrar na demonstração de resultados. Porém, para um negócio de SaaS, esse é apenas o início de sua análise financeira.
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Quais são as outras medidas de lucratividade de uma empresa?
Lucro Bruto: O lucro bruto é simplesmente a receita líquida menos o COGS.
Lucro Bruto = Receita Líquida – CMV
Margem de Lucro Bruto: A margem de lucro bruto é o lucro bruto convertido em uma razão ou percentual.
Margem de Lucro Bruto = (Vendas Líquidas – COGS)/Vendas Líquidas
Observe que, para mostrar isso como um percentual, como é comum, você pode multiplicar a razão por 100.
EBIT (ou Lucro Operacional): Esta é uma medida não-GAAP do desempenho financeiro de uma empresa. Ela informa quanto a empresa ganhou antes de subtrair juros e impostos. Ela difere da receita operacional porque também inclui todos os ganhos e perdas, ou seja, lucro não operacional e despesas não operacionais, respectivamente.
EBIT = Lucro líquido + Juros + Impostos
Para ver a diferença mais claramente, observe esta equação de comparação:
Receita operacional = Receita Operacional – Despesas Operacionais = EBIT – Lucro Não Operacional + Despesas Não Operacionais
EBITDA: Esta é outra medida não-GAAP de lucratividade. Além de não incluir juros e impostos, o EBITDA também subtrai despesas não monetárias, ou seja, depreciação e amortização. Isso pode lhe dar uma ideia da verdadeira lucratividade do período, já que depreciação e amortização são apenas despesas contábeis.
EBITDA = Lucro líquido – (Juros + Impostos + Depreciação + Amortização)
Como comparação, podemos ver como EBIT e EBITDA se relacionam entre si:
EBIT = Lucro líquido + Juros + Impostos = EBITDA – (Depreciação + Amortização)
Lucro Líquido: O lucro (ou prejuízo) líquido é a quantidade de dinheiro que sua empresa finalmente ganhou (ou perdeu). Ele aparece na parte inferior da demonstração de resultados e é líquido de tudo, incluindo COGS, ganhos e perdas, despesas monetárias e não monetárias, juros em seus empréstimos e impostos.
Lucro Líquido = (Receita Líquida + Ganhos) – (Despesas + Perdas)
Todas essas diferentes medidas são importantes. Elas dizem coisas diferentes sobre sua empresa, mas também são usadas por todas as pessoas de negócios externas com as quais você lida ao construir, gerenciar e expandir sua empresa. Contadores, auditores, investidores em potencial, banqueiros, autoridades fiscais, etc. estarão interessados em algumas ou todas essas medidas ao avaliar a saúde de seu negócio, quanto você deve em impostos, sua capacidade de crédito ou como avaliar o valor de sua empresa para um investimento.
Exemplo de receita operacional
Vamos ver se conseguimos calcular todas essas diferentes medidas com base nas informações da tabela abaixo (seguindo convenções, os números negativos estão entre parênteses para clareza):
|
Item |
Valor |
Item |
Valor |
|
Receita |
20,000 |
Amortização |
(300) |
|
Devoluções, Reembolsos e Descontos |
(1,000) |
Juros Pagos |
(500) |
|
Custo das Mercadorias Vendidas |
(4,000) |
Impostos |
(3,000) |
|
Aluguel |
(1,000) |
Venda de Plataforma |
10,000 |
|
Folha de Pagamento |
(2,000) |
Acordo de Processo Judicial |
(5,000) |
|
Depreciação |
(1,000) |
Vamos começar do topo com a receita líquida. Podemos ver que a receita é de $20.000 e as devoluções, reembolsos e descontos totalizam $1.000. Isso nos dá uma receita líquida de $19.000.
Com o COGS de $4.000, podemos obter um lucro bruto de $15.000. Em percentual, isso nos deixa com uma margem de lucro bruto muito robusta de aproximadamente 79%.
A seguir, precisamos totalizar todas as despesas (excluindo juros e impostos) para obter as despesas indiretas totais de $4.300. Subtraindo esse valor do lucro bruto, obtemos uma receita operacional de $10.700.
Adicionando os ganhos e perdas, mostrados como a venda de uma plataforma e acordo de um processo judicial, respectivamente, podemos obter um EBIT de $15.700.
Se então removermos a depreciação e amortização, ficaremos com um EBITDA de $17.000.
Finalmente, podemos somar tudo para obter um lucro líquido de $12.200.
Em um negócio SaaS, essas medidas não são suficientes. Há muitas outras métricas que precisam ser rastreadas.
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