Sumário
As empresas de SaaS frequentemente buscam financiamento externo para inicializar o negócio ou levantar capital para crescer ainda mais. Mas o que os investidores procuram? Encontrar e convencer os investidores certos a investir pode ser um desafio.
Neste guia, discutiremos os diferentes tipos de investidores e o que eles procuram em uma startup. Isso pode ajudar você a tornar seu negócio de SaaS mais atraente para investidores em potencial e tornar a arrecadação de fundos muito mais fácil.
Tipos de Investidores
De acordo com Brian Sierakowski, CEO da Baremetrics, "Nem todos os investidores são iguais. Alguns se sentem mais confortáveis em tipos específicos de negócios ou categorias como impacto social, por exemplo. Definitivamente existe tal coisa como compatibilidade entre investidor e fundador."
Com isso em mente, aqui está um detalhamento de alguns dos tipos de investidores que poderiam trabalhar com uma startup.
Amigos e Familiares
Uma das primeiras maneiras pelas quais um fundador de startup pode arrecadar capital é através de amigos e familiares. Isso pode ser na forma de um empréstimo pessoal, uma participação acionária na empresa ou até mesmo um presente. Geralmente há um limite baixo de quanto capital uma startup pode arrecadar de amigos e familiares antes de precisar considerar outras opções.
Investidores Anjo
O investimento anjo pode envolver um único indivíduo de alto patrimônio líquido ou um grupo de investidores. A maioria dos investidores anjo individuais investirá na forma de uma nota conversível ou nota SAFE, ambas oferecendo ao investidor o potencial de participação acionária no futuro. Os grupos anjo geralmente investem usando um desses tipos de notas ou com participação acionária preferencial.
Incubadoras e Aceleradoras
Incubadoras e aceleradoras de startup são programas que oferecem capital e outros recursos para startups promissoras. Como investidores anjo, esses investimentos frequentemente assumem a forma de notas conversíveis ou SAFE, mas também podem incluir uma participação acionária comum. Incubadoras e aceleradoras são ótimas para fundadores que precisam de mentoria adicional e oportunidades de networking.
Capital de Risco
Capital de risco é financiamento destinado a startups que já estão começando a experimentar crescimento rápido. A maioria do financiamento de capital de risco assume a forma de investimentos em participações acionárias preferenciais feitos por veículos de investimento de parceria limitada. Como os VCs correm risco com uma participação acionária, eles são muito mais seletivos nas startups que escolhem para investir.
Financiamento Coletivo
O financiamento coletivo é uma forma de levantar capital de um grande número de investidores. Este método de investimento ganhou popularidade recentemente com a Internet e novas regulamentações. O financiamento coletivo pode ser uma ótima maneira de arrecadar capital (às vezes até mais do que pretendido), mas os fundadores perderão a chance de trabalhar com investidores e consultores experientes.
O Que os Investidores Procuram em uma Startup?
Embora cada investidor avalie uma startup usando critérios diferentes, aqui estão algumas das métricas mais comuns e outras coisas que eles querem ver.
Uma Ideia e Produto Sólidos
Antes que um investidor em potencial analise os dados financeiros de uma startup, ele provavelmente avaliará o negócio em um nível muito mais alto perguntando: A empresa já tem uma boa ideia e um produto mínimo viável (MVP)?
Basicamente, eles vão querer avaliar se a empresa está resolvendo um ponto de dor no mercado que pessoas suficientes se importam.
Dados de Desempenho Passado
O passado pode nem sempre prever o futuro, mas é um bom ponto de partida. Embora isso possa não importar para investimentos anteriores de amigos e familiares, um histórico sólido é crucial quando se trata de obter financiamento de VCs
Crescimento de Receita (ARR + MRR)
Receita recorrente anual (ARR) e receita recorrente mensal (MRR) são geralmente as métricas mais críticas para empresas de SaaS e assinatura.
Dashboard MRR no Baremetrics
Investidores em potencial frequentemente consideram MRR um indicador-chave de crescimento de receita em vez de ARR, porque muitas startups oferecem planos anuais com desconto para atrair clientes.
Em suma, os investidores querem que seu investimento cresça, portanto, um forte potencial de crescimento de receita com uma quantidade MRR em tendência de alta é um critério crucial de due diligence.
Churn
Churn é a quantidade de receita ou clientes perdidos em um período específico. Isso ajuda os investidores a entender o potencial de crescimento de longo prazo do negócio, pois uma taxa de churn baixa permite que a receita recorrente cresça. Inversamente, superar uma taxa de churn alta através da aquisição de clientes é uma batalha difícil.
Dashboard de Churn de Usuários no Baremetrics
Custo de Aquisição de Cliente e Valor Vitalício
Custo de aquisição de cliente (CAC) é o valor médio gasto em marketing, vendas e outras despesas para atrair novos clientes. Isso é frequentemente avaliado junto com valor vitalício do cliente (LTV), que é a receita total estimada que o cliente médio gerará durante todo o relacionamento com o negócio.
Painel LTV no Baremetrics
Muitos investidores analisam a proporção entre LTV e CAC para determinar se o crescimento dos negócios pela atração de novos clientes é sustentável.
Margem Bruta
Margem bruta é a receita gerada após subtrair o custo dos produtos vendidos. Uma alta taxa de crescimento de receita e uma baixa taxa de churn são ótimos sinais de saúde do negócio, mas uma margem bruta baixa ainda pode indicar potencial de crescimento incerto. É por isso que os investidores procuram por uma margem bruta alta, para terem confiança de que a startup tem dinheiro suficiente restante para reinvestir no dimensionamento do negócio.
Receita por funcionário
A receita por funcionário acompanha quanto o negócio está gerando com seu número atual de funcionários. Este é um benchmark valioso para acompanhar a eficiência com que o negócio está operando e se dimensionando. Como a receita por funcionário é uma métrica muito mais ampla e um indicador atrasado, a maioria dos investidores simplesmente procura por uma tendência ascendente.
Resultados e KPIs claros
Destacamos algumas das métricas mais importantes que os investidores podem analisar, mas há muito mais KPIs que empresas de SaaS e assinatura devem acompanhar, como taxa rápida, assinaturas ativas e muito mais.
Mesmo que os investidores não estejam analisando essas outras métricas eles mesmos, eles vão querer saber que a startup está usando dados para otimizar e dimensionar o desempenho do negócio.
Previsão financeira e projeções
Os investidores vão querer ver projeções precisas do crescimento do negócio além do desempenho atual e passado. Isso requer construir um modelo financeiro que aproveite as melhores práticas de previsão tradicional, previsão de cenários e outros métodos para prever o desempenho futuro do negócio de SaaS.
Modelagem de cenários no Forecast+ do Baremetrics
Adequação do produto ao mercado e tamanho do mercado
Junto com as projeções financeiras, é importante prever a tração e o impulso que o produto de SaaS terá em um mercado específico. Isso ajuda as startups a determinar sua escalabilidade e futuras oportunidades de crescimento, ao mesmo tempo que demonstra o interesse do consumidor aos investidores.
Por exemplo, ferramentas de previsão do Baremetrics incluem um recurso para prever o número de clientes em potencial com base na base de clientes existente e nas taxas médias de crescimento e churn dos clientes nos últimos meses.
Lideranças
Antes de decidirem investir, os investidores vão garantir que a empresa tenha um verdadeiro líder ou campeão que saiba como motivar sua equipe, alocar recursos de forma eficaz e tomar decisões comerciais bem informadas. Os investidores querem se sentir confiantes de que aqueles que dirigem os negócios nos quais investem são competentes e dedicados ao crescimento.
Uma narrativa clara
Todas as métricas e pontos de dados anteriores podem ser resumidos em uma única ideia: existe uma narrativa direta que sugere que este será um investimento forte? É ultimately o que os investidores procurarão antes de estarem dispostos a colocar qualquer capital.
Ouvi centenas de pitches e às vezes após o pitch
você fica tipo '… o quê?'
Ter uma narrativa clara que as pessoas possam entender é realmente importante. Às vezes é tão simples quanto fazer o argumento "X para Y".
Construindo uma narrativa comercial para captação de recursos com Baremetrics
Baremetrics pode ajudar empresas de SaaS e assinatura a construir uma narrativa comercial convincente através de painéis de análise precisos e diretos.
Além de acompanhar as métricas mais essenciais, a plataforma pode ajudar a criar previsões de receita e fluxo de caixa. Esta é uma ótima maneira de simplificar seus esforços de relatório durante a captação de recursos. Se você está pronto para se dimensionar, inscreva-se para sua avaliação gratuita do Baremetrics hoje.
